Згідно з умовами угоди, яка підлягає схваленню регуляторними органами, акціонери Anglo American володітимуть 62,4% об'єднаної компанії Anglo Teck, тоді як акціонери Teck володітимуть 37,6%. Штаб-квартира Anglo Teck буде в Канаді, а її основне котирування буде в Лондоні. Компанії мають сукупну ринкову капіталізацію понад 53 мільярди доларів.
Злиття зробить нову компанію п'ятим за величиною виробником міді у світі та є найбільшою ставкою Anglo на цей метал. Найбільшою угодою в історії залишається злиття Glencore та Xstrata на суму 90 мільярдів доларів у 2013 році.
Мідь, що використовується в енергетиці та будівництві, отримує вигоду від зростаючого попиту з боку сектора електромобілів та нових галузей, таких як центри обробки даних для штучного інтелекту.
Боротьба серед гірничодобувних компаній за лідерство на ринку міді призвела до прискореного запуску нових проектів та серії угод з придбання, хоча жодна велика спроба поки що не увінчалася успіхом. В останні роки як Anglo, так і Teck зазнали значної реструктуризації на тлі спроб зовнішніх поглинань та стратегічних змін у галузі.
Минулого року Anglo отримала пропозицію про поглинання від BHP на суму 39 мільярдів фунтів стерлінгів (53 мільярди доларів), але рада директорів відхилила її. Teck відхилила пропозицію про поглинання від Glencore на суму 22,5 мільярда доларів у 2023 році, хоча пізніше продала свій вугільний бізнес Glencore за 6,93 мільярда доларів.
«Сама угода є дуже сильним захистом», – сказало джерело, знайоме з переговорами.
Злиття здійснюється у форматі обміну акціями без премії.
Відсутність премії може відкрити шлях для конкурентних заявок, але акціонери Anglo отримають спеціальні дивіденди у розмірі 4,5 мільярда доларів.
«Ризик втручання конкурентів буде головним питанням для ринку щодо цієї угоди», – пишуть аналітики Berenberg, зазначаючи, що Glencore та BHP все ще можуть втрутитися. Якщо угоду буде скасовано, передбачено штраф у розмірі 330 мільйонів доларів.
Акції Anglo у Лондоні зросли більш ніж на 9% у вівторок, продемонструвавши найкращий денний показник за понад рік, тоді як акції Teck у США зросли на 10,4% на добіркових торгах.
«Це консолідація, яка має сенс і об’єднує взаємодоповнюючі корпоративні культури», – сказав Адам Метьюз з Пенсійного фонду Церкви Англії, акціонера Anglo.
Генеральний директор Anglo Дункан Ванблад залишиться генеральним директором нової компанії, тоді як генеральний директор Teck Джонатан Прайс стане заступником генерального директора.
Виступаючи у Ванкувері, Ванблад назвав угоду «справжнім злиттям рівних», додавши, що рада директорів Anglo Teck складатиметься з рівноправних представників обох компаній. «Ми матимемо сильнішу та стійкішу фінансову платформу з перевагами масштабу, включаючи гнучкість перерозподілу капіталу на найприбутковіші можливості», – сказав він.
Очікується, що злиття принесе 800 мільйонів доларів щорічної економії та підвищення ефективності протягом четвертого року після закриття угоди.
Джерело: Рейтер
