Американська фірма Abbott (ABT.N), що базується в штаті Іллінойс, має намір придбати американського виробника діагностики ракових захворювань Exact Sciences (EXAS.O), чия штаб-квартира розташована в Мілвокі, в рамках угоди, загальна вартість якої може досягти $23 млрд з урахуванням заборгованості. Дане придбання стане однією з найбільших транзакцій за майже десятирічний період для Abbott і дасть можливість компанії увійти на швидкозростаючий ринок діагностування раку.
Угода, про яку було оголошено в четвер, додасть до діагностичного портфеля Abbott ключовий тест Exact на колоректальний рак Cologuard і тест для ранньої діагностики раку грудей Oncotype DX, що сприятиме компенсації зменшення доходів від тестувань Abbott на COVID-19. Abbott сплатить $105 за акцію готівкою, що становить майже 22%-ву надбавку до останньої ціни закриття акцій Exact. Акції Exact зросли майже на 18% до $101,5, в той час як акції Abbott впали приблизно на 1%.
Аналітики вказують, що пропозиція оцінює Exact на рівні, якого компанія не досягала з 2023 року, викликаючи запитання щодо великої премії та стратегічної обґрунтованості угоди, оскільки Abbott не має розвиненого онкологічного напрямку, який міг би використовувати тести Exact.
Угода оцінює акції Exact приблизно в $21 млрд та включає поглинання чистого боргу підприємства, оціненого в $1,8 млрд.
«Ціна придбання виглядає дещо вищою, ніж очікував ринок, але я б дав Abbott перевагу, зважаючи на їхню історію розважливого розподілу капіталу», — зауважив Джеймс Харлоу, старший віцепрезидент Novare Capital Management. Abbott підкреслила, що міжнародна експансія є головним пріоритетом, оскільки значна частина прибутків Exact надходить зі США.
Компанія має намір розширити доступ до тестів Exact до рівня, при якому вони зможуть отримувати широке охоплення відшкодувань, заявив генеральний директор Abbott Роберт Форд.
Прогнозується, що цього року Exact принесе більше $3 млрд доходу, що збільшить загальні продажі Abbott у сегменті діагностики до понад $12 млрд на рік. Діагностичний сегмент Abbott у 2024 фінансовому році продемонстрував продажі на рівні $9,34 млрд, що на 6,5% менше показника минулого року.
Фірма розраховує, що угода призведе до розмивання прибутку на 20 центів на акцію у 2026 році та на 16 центів у 2027 році, з поверненням двозначного зростання прибутків у 2027 році. Завершення угоди очікується у другому кварталі 2026 року.
«Беручи до уваги конкурентне оточення, ми не очікуємо значних регуляторних перешкод», — зазначив аналітик RBC Шагун Сінгх.
Джерело: reuters
