Як зазначено в прес-релізі Orange, компанія має намір викупити залишок 50% частки в спільному підприємстві у групи інвестиційних товариств. Orange сподівається підписати юридично зобов’язуючу угоду до кінця поточного року та завершити транзакцію у першій половині 2026 року після отримання всіх необхідних регуляторних погоджень.
Інформаційне агентство Bloomberg повідомляло в липні, що фонди Cinven, KKR & Co. та Providence Equity Partners планували виручити щонайменше €5 млрд ($5,9 млрд) за їхню спільну 50-відсоткову долю в MasOrange. За відомостями джерел Bloomberg, компанії вже тоді проводили попередні переговори з Orange щодо продажу пакета акцій.
Європейські телеком-оператори в останні роки активно шукають можливості для консолідації та укладають транзакції для розширення масштабів бізнесу всередині країн та підвищення рентабельності. Учасники ринку закликають регуляторів дозволяти більше злиттів, заявляючи, що їх несправедливо обмежує поєднання інтенсивної конкуренції, яка стримує вартість послуг, та потреби підтримувати розвинену мережеву інфраструктуру.
Іспанія володіє однією з найбільших у Європі мереж оптоволоконного інтернету, однак значне дублювання мереж операторів спричинило особливо напружену конкуренцію на ринку. Разом з тим, інвестори — зокрема пенсійні фонди та приватні інвестиційні фірми — проявляють зацікавленість до сектору оптоволоконних мереж, оскільки він гарантує стабільну прибутковість та низькі експлуатаційні витрати після розгортання інфраструктури.
Угода Orange щодо MasOrange відбувається одночасно з підготовкою Telefónica SA, найбільшого іспанського оператора за обсягом доходів, до презентації нової стратегії. Голова ради директорів компанії Марк Муртра неодноразово заявляв про намір сприяти укрупненню телеком-ринку Іспанії.
Інвестиційні фонди придбали фірму Másmóvil у 2020 році за €3 млрд, а згодом поєднали її з іспанським підрозділом Orange в рамках угоди на €18,6 млрд, сформувавши MasOrange. Нова компанія стала провідним телеком-оператором Іспанії за кількістю абонентів, але це не зменшило інтенсивність конкуренції на одному з найбільш динамічних ринків Європи.
Під час об’єднання Orange отримала грошову виплату у розмірі €4,4 млрд ($5,07 млрд), яку компанія залишила для підтримки ліквідності та збалансованого боргового навантаження.
Відповідно до умов майбутньої угоди, прибутковість для фонду Providence, який уперше інвестував у Másmóvil ще у 2016 році, перевищить восьмиразовий розмір початкових капіталовкладень, повідомило джерело, поінформоване про ситуацію. Загальна сума, повернена партнерам Providence у результаті угоди, становитиме близько €2,8 млрд, додало воно.
Джерело: Bloomberg
