Акції Klarna зросли на 30% під час свого довгоочікуваного дебюту в Нью-Йорку, оцінивши шведську фінтех-компанію в 19,65 мільярда доларів. Це поклало край багаторічному очікуванню компанії щодо виходу на біржу та стало свідченням відновлення на ширшому ринку IPO США.
Акції компанії відкрилися на рівні 52 доларів порівняно з ціною IPO 40 доларів за акцію.
Сервіс «купи зараз — плати пізніше» (BNPL) очолив список із семи компаній, включаючи криптовалютну біржу Gemini братів Вінклвосс, які планують розміститися на Нью-Йоркській фондовій біржі до п'ятниці, що стане найнапруженішим тижнем для IPO у США за останні роки.
Сильний склад дебютних акцій відкриває активний осінній сезон після того, як тарифна нестабільність на початку цього року уповільнила відновлення ринку IPO, який переживав майже трирічну перерву.
Klarna та кілька інших великих компаній призупинили свої плани щодо IPO у квітні після того, як волатильність ринку, спричинена тарифами, сколихнула фондові ринки.
Компанія та її інвестори продали 34,3 мільйона акцій по 40 доларів кожна, що перевищує заявлений діапазон у 35–37 доларів. IPO оцінило Klarna у 15,1 мільярда доларів.
«Це IPO — це, перш за все, можливість для нових акціонерів, наших 111 мільйонів споживачів та інших зацікавлених сторін взяти участь у трансформації фінансової галузі та створенні нового покоління особистих фінансів», — сказав фінансовий директор Klarna Ніклас Неглен в інтерв'ю Reuters.
Продавці акцій, включаючи гіганта венчурного капіталу Кремнієвої долини Sequoia Capital та данського мільярдера Андерса Холка Повлсена (Heartland A/S), залучили 1,17 мільярда доларів під час IPO.
Генеральний директор Себастьян Семятковський, якому належить близько 7% Klarna, не продав свої акції.
Klarna стала найбільшою шведською компанією, акції якої розмістилися в США з часів Spotify у 2018 році.
«15 мільярдів доларів аж ніяк не є розчаруванням, враховуючи, що це вище цінового діапазону Klarna, і це підтверджує тенденцію: емітенти знижують початкову оцінку, щоб залучити інвесторів та створити ще більший попит», – сказав Семюел Керр, керівник ECM у Mergermarket.
У 2021 році Klarna залучила інвестиції на суму 45,6 мільярда доларів, але через рік вартість впала до 6,7 мільярда доларів на тлі зростання інфляції та процентних ставок.
Компанія давно розглядала можливість лістингу на Нью-Йоркській біржі та навіть розглядала пряме розміщення акцій у 2021 році, минаючи продаж нових акцій та витрати на традиційне IPO.
«Успішна торгівля може спонукати інші фінтех-компанії вийти на біржу», — каже Расс Молд, директор з інвестицій AJ Bell.
«Небезпека полягає в тому, що за одним успішним розміщенням може піде низка менш успішних», – додав він.
Klarna, заснована у 2005 році, коли електронна комерція тільки починала розвиватися, перетворилася на одного з лідерів BNPL, змінивши модель онлайн-шопінгу завдяки короткостроковому фінансуванню.
BNPL дозволяє клієнтам оплачувати товари невеликими частинами та стала особливо популярною після пандемії COVID-19.
Послуга набирає обертів на тлі стійкої інфляції, проблем на ринку праці та уповільнення зростання доходів.
«IPO Klarna стане термометром, який покаже, наскільки гарячі інвестори оцінюють BNPL», – сказав Браян Якобсен, головний економіст Annex Wealth Management.
Американський конкурент Affirm оцінюється в 29 мільярдів доларів, а його акції зросли на 45% з початку року. Згідно з документами IPO, середній чек в Affirm становив 276 доларів, тоді як у Klarna – 101 долар за рік, що закінчився 30 червня.
У той час як Klarna зосереджується на невеликих покупках та короткострокових позиках, Affirm зосереджується на великих покупках з довгостроковим безвідсотковим фінансуванням.
Прибуткова протягом перших 14 років діяльності Klarna зазнає збитків, але в останні роки вона розширюється на ринки США та інших країн.
«Зараз ми більше зосереджені на тому, щоб додати цінності нашій існуючій базі користувачів, а не на її розширенні, оскільки зростання вже було дуже стабільним», – сказав Семятковський агентству Reuters.
Аналітики прогнозують, що BNPL поступово відновить свою частку на ринку дебетових карток у найближчі роки, оскільки покупці все частіше обирають варіант розподілених платежів.
Джерело: Рейтер
