Активність була зумовлена прагненням компаній до зростання та стрімким розвитком штучного інтелекту, що переважило невизначеність, викликану торговельними тарифами США.
Хоча кількість угод станом на 1 серпня на 16% нижча, ніж за аналогічний період минулого року, їхня загальна вартість зросла на 28%, за даними Dealogic. Зростання забезпечили великі угоди у США вартістю понад $10 млрд.
Серед них — пропозиція Union Pacific Corp щодо придбання конкурента Norfolk Southern за $85 млрд та раунд фінансування OpenAI на $40 млрд під керівництвом Softbank Group.
Це стало полегшенням для банкірів, які на початку року очікували, що адміністрація президента США Дональда Трампа спровокує хвилю консолідацій. Проте тарифи та геополітична нестабільність змусили компанії тимчасово призупинити активність. Настрої змінилися завдяки зростанню довіри у ділових колах та перегляду антимонопольної політики.
«Основна мотивація для укладання угод зараз — це зростання, і вона лише посилюється», — заявив Андре Вейссид, керівник напрямку стратегії та транзакцій у глобальному фінансовому секторі компанії EY в інтерв’ю Reuters.
«Чи йдеться про штучний інтелект, чи про зміни у регулюванні — наші клієнти не хочуть залишитися осторонь цієї гонитви, і це стимулює активність».
Порівняно з серпнем 2021 року, коли обсяг угод сягнув $3,57 трлн на тлі відновлення після локдаунів, поточний результат майже на $1 трлн, або на 27%, нижчий.
Втім, за словами представників JP Morgan Chase, ринок ще не вичерпав свій потенціал — у другій половині року компанії прагнуть до укладання масштабніших угод, адаптуючись до волатильності.
«Люди вже звикли до поточної невизначеності, або ж непередбачуваність після виборів у США стала більш передбачуваною», — зазначив Саймон Ніколлс, співкерівник групи з корпоративного права та M&A в Slaughter and May.
Партнер Clifford Chance Найджел Веллінгс додав, що ринок поступово виходить за межі впливу тарифів: «Ради директорів бачать можливості для M&A в умовах стабільнішого економічного середовища та позитивних сигналів від регуляторів. Проте ринок не є перегрітим».
Якщо раніше рушієм угод був сектор охорони здоров’я, то за останні два роки у США та Великій Британії лідерами стали компанії з комп’ютерної та електронної промисловості, згідно з даними Dealogic.
Очікується, що штучний інтелект і надалі стимулюватиме активність на ринку. M&A пожвавилася в сегменті дата-центрів: наприклад, Samsung придбала німецьку компанію FlaktGroup, яка спеціалізується на охолодженні дата-центрів, за $1,7 млрд.
Угода Palo Alto Networks щодо придбання ізраїльської компанії CyberArk за $25 млрд стала найбільшою в регіоні Європа–Близький Схід–Африка. Зростання загроз, пов’язаних з ІІ, змушує компанії зміцнювати кіберзахист.
Приватний капітал, який раніше вичікував, знову активізувався: Sycamore Partners викуповує Walgreens Boots Alliance за $10 млрд, а також є конкуруючі пропозиції від KKR та Advent на £4,8 млрд за британського виробника наукового обладнання Spectris.
США залишаються найбільшим ринком M&A, на який припадає понад половину світової активності. У регіоні Азійсько-Тихоокеанського співробітництва обсяги угод за той самий період подвоїлися, випередивши регіон EMEA (Європа, Близький Схід і Африка).
Джерело: reuters
