Naver Corp. досягла домовленості про придбання Dunamu Inc., оператора найбільшої криптовалютної платформи Південної Кореї Upbit, в рамках виключно акціонерної транзакції на суму приблизно $10,3 млрд, з метою посилення своїх позицій на національному ринку цифрових активів.
Відповідно до угоди, оприлюдненої в регуляторній документації в середу, фінтех-відділення Naver — Naver Financial Corp. — випустить 2,54 нових акцій за кожну 1 акцію Dunamu. Акції Naver продемонстрували зростання вартості до 7,7% на позабіржових торгах у середу.
Південна Корея — один з найбільш інтенсивних світових осередків роздрібної діяльності з криптоактивами, а Upbit, яка часто фігурує в п’ятірці найбільших криптобірж у світі, контролює більше 80% локального ринку. Інтенсивність угод злиттів та поглинань у криптоіндустрії збільшилася цього року завдяки прогресу в регулюванні в США та підсиленню інтересу з боку інституційних інвесторів. Naver заявила, що ця домовленість надасть їй змогу «забезпечити майбутні драйвери зростання на базі цифрових активів». Після укладення угоди Dunamu перетвориться на дочірню структуру Naver Financial зі 100% власністю, як зазначено у звіті.
Naver також повідомила в окремій заяві, що її частина в Naver Financial зменшиться до 17% після обміну акціями, у порівнянні з поточними 70%. Співвідношення обміну було розраховано на основі декількох незалежних оцінок вартості цих двох непублічних організацій. Оцінка Naver Financial становила 4,9 трлн вон, а оцінка Dunamu — 15,1 трлн вон, зазначено в заяві.
Керівник Dunamu Сон Чі-хюн офіційно стане найбільшим акціонером Naver Financial, однак він і заступник голови передадуть свої права голосу, що дозволить Naver зберегти 46,5% голосів і контроль над фінансовим підрозділом.
Цей хід може трансформувати сферу цифрових фінансів Південної Кореї, оскільки Naver ще більше інтегрує сервіси оплати у свою екосистему. Вже більше третини корейців — приблизно 18 мільйонів осіб — здійснюють операції з криптовалютою, і щоденні обсяги торгів часом перевищують обіг фондового ринку.
Часто згадувана як «південнокорейський Google», Naver вже два десятиліття успішно конкурує з глобальними лідерами, паралельно розвиваючи напрямки платежів, хмарних сервісів, ШІ та контенту. Платформи Webtoon і Webnovel мають велику аудиторію за кордоном. Угода з Dunamu перетворить Naver Financial із сервісу оплати на емітента коштів, пришвидшивши її плани зі створення стейблкойна, прив’язаного до південнокорейської вони. Офіційне оголошення з’явилося через декілька тижнів після попередніх повідомлень у корейських ЗМІ, які спровокували підйом акцій Naver. З тих пір ситуація на глобальному крипторинку погіршилася, а розпродаж цифрових активів призвів до втрати понад $1 трлн капіталізації.
Сукупний операційний дохід Dunamu за дев’ять місяців до 30 вересня зріс на 22% у порівнянні з попереднім роком і склав 1,19 трлн вон, майже повністю завдяки збільшенню комісій від операцій. Дохід від торгової платформи — включно з Upbit, Upbit NFT та додатком Securities Plus — становив 97,9% усіх продажів, підкреслюючи постійну залежність Dunamu від активності трейдерів.
Джерело: Bloomberg
